一个企业的现金流是企业的血液和命脉, 如果没有顺畅的现金流, 再好的项目也会搁浅, 如果没有足够的现金流,企业会因债务而陷入困境, 稳定的现金流是企业存在的前提条件。分析企业连续五年的现金流量,重点分析企业基本的经营活动的现金流入和现金流出量, 如果一个企业一段时期从客户处收到的现金大于它进行各种经营活动的支出,并且这个现金流量水平应保持相对稳定的正数, 这是企业维持正常经营的根本保证。
2、 资产规模及质量
资产总额在一定程度上可以反映企业的经营规模,但要对它的实力做出判断还要辅以其它指标。资产应能直接或间接地为未来的现金净流入做出贡献, 资产中三年以上应收帐款占的比重太大,不仅影响资产的质量, 而且还会造成潜亏挂帐现象, 影响利润指标;一些本应直接计入当期损益的停产损失或历史遗留的大额工程支出如果计入待摊费用、 递延资产或其它应收款, 这些资产流动性差,不易变现,如果摊销不规范, 还造成人工操纵利润, 一般投资者和股市上的散户很难发现, 这会影响财务信息的参考价值,使投资者对公开信息的可信度产生怀疑。财务指标是信用评级中重要的参考指标。财务信息的失真是信用建设的大障碍。没有健全的会计制度,就不可能有发达的信用评级业。
3、 往来及关联方
一个企业的往来可以从应收帐款、 其它应收款入手, 应收帐款中关联方交易金额占的比重如果太大, 需要进一步核实是否存在虚增收入、空挂资产的可能性; 其它应收款本应核算一些差旅费、 备用金及内部员工借款,如果此科目余额或流量太大必须深入查实大额支出或频繁往来客户或个人大额现金支出是否存在资金转移或潜亏挂帐的可能;频繁往来客户的法人或其主要管理者是否与企业存在关联关系, 如果存在关联方交易,应对关联方往来作进一步核实,以保证测试结果客观、公正。